BoJ giữ nguyên lãi suất 0,5%, chậm rút gói mua trái phiếu: Cơ hội và thách thức cho nhà đầu tư
🔍 Chi tiết chính sách BoJ
Lãi suất duy trì 0,5%: BoJ tiếp tục chính sách ổn định sau đợt nâng hồi tháng 1/2025 .
Giảm tốc độ mua trái phiếu chính phủ:
Hiện tại: giảm 400 tỷ yên/quý → sau tháng 4/2026: giảm 200 tỷ yên/quý.
Mục tiêu: mua khoảng 2.100 tỷ yên/tháng vào quý 1/2027, thấp hơn mức 2.900 tỷ yên hiện tại
Nắm giữ lượng lớn trái phiếu: Đến cuối 2024, BoJ sở hữu khoảng 560.000 tỷ yên trái phiếu (chiếm ~52% trái phiếu đang lưu hành)
Cơ chế linh hoạt: BoJ vẫn giữ công cụ để tăng mua lại nếu lãi suất thị trường tăng đột biến
📊 Phản ứng thị trường & tác động kinh tế
Lợi suất trái phiếu chính phủ tăng: Lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng từ ~1,45% lên ~1,48% ngay sau thông báo
Đồng yên giảm nhẹ: Đối mặt áp lực điều chỉnh và chờ hướng dẫn sắp tới
Giá tài sản rủi ro ổn định: Thông điệp thận trọng đến từ BoJ phần nào trấn an thị trường so với kỳ vọng về thắt chặt nhanh hơn .
💡 Góc nhìn đầu tư từ Win Invest
✅ Cơ hội:
Ngành tài sản trái phiếu: Lợi suất tăng dần, cơ hội cho trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao.
Cổ phiếu tài chính Nhật: Với lãi suất ổn định, biên lợi nhuận ngân hàng được bảo vệ.
⚠️ Rủi ro:
Tiềm năng điều chỉnh mạnh: Nếu BoJ bất ngờ thay đổi, thị trường có thể phản ứng nhạy.
Áp lực thương mại toàn cầu: Các biện pháp thuế quan của Mỹ có thể làm chậm đà tăng trưởng Nhật, gây ảnh hưởng tới lãi suất và tỷ giá yên
🎯 Khuyến nghị chiến lược
Theo dõi sát kỳ họp BoJ tiếp theo (tháng 6/2026) để đánh giá xu hướng lạm phát và điều chỉnh trái phiếu.
Duy trì sự đa dạng: Thêm trái phiếu ngắn hạn, cổ phiếu tài chính Nhật – bảo vệ danh mục trong môi trường vừa ổn định, vừa có biến động.
Chuẩn bị kịch bản: Nếu trái phiếu tiếp tục được cắt giảm nhanh hơn kỳ vọng, có thể chủ động đảo danh mục lợi suất cao hơn, hoặc chuyển sang tài sản an toàn như vàng
✅ Kết luận
BoJ đang thực hiện chính sách tiền tệ thận trọng: giữ lãi suất 0,5%, chậm rút lại gói trái phiếu nhằm bảo vệ thị trường tài chính. Việc theo dõi sát diễn biến lạm phát, tác động từ chính sách toàn cầu và định hướng của BoJ trong năm 2026–2027 sẽ giúp nhà đầu tư:
Tối ưu hóa cơ hội từ trái phiếu và cổ phiếu tài chính
Hạn chế rủi ro từ biến động bất ngờ về lãi suất và tỷ giá
Điều chỉnh danh mục kịp thời trong bối cảnh thị trường chủ động
Cụ thể:
